En tant qu’entrepreneur, vous avez sûrement déjà entendu parler du besoin en fonds de roulement (BFR). Cet indicateur, souvent méconnu au début de l’aventure entrepreneuriale, joue pourtant un rôle majeur dans la gestion financière d’une entreprise. Une mauvaise compréhension de ce concept peut rapidement entraîner des difficultés de trésorerie. Ce décalage, entre les dépenses à engager et les recettes à percevoir, constitue un élément fondamental à maîtriser pour assurer la pérennité de son projet. Alors, qu’est-ce que le BFR, comment se calcule-t-il, et pourquoi est-il si important dès les premières phases de création d’une entreprise ?
Définition
Le besoin en fonds de roulement (BFR) reflète le besoin de liquidités qu’une entreprise doit maintenir pour couvrir ses engagements à court terme.
Pour fonctionner, une société doit assumer plusieurs dépenses avant même de générer des revenus. Que ce soit l’achat de matières premières, le paiement des fournisseurs ou la gestion des stocks, ces opérations courantes nécessitent des fonds.
Ce besoin découle du délai entre le moment où les dépenses sont engagées et celui où les recettes sont encaissées. Ce décalage temporel est précisément ce que l’on désigne par le BFR.
Prenons l’exemple d’une entreprise commerciale : elle doit généralement acheter des marchandises pour constituer son stock avant de pouvoir les vendre. Cela signifie qu’elle engage des frais avant d’obtenir un paiement de ses clients.
Cette nécessité de disposer de liquidités avant même de commencer à vendre ses produits est au cœur de la notion de BFR.
Calcul du besoin en fonds de roulement
Le BFR varie en fonction de plusieurs éléments. Il est directement influencé par le cycle d’exploitation de l’entreprise, c’est-à-dire le temps que met la société pour convertir ses actifs en trésorerie. Ce calcul repose essentiellement sur trois composantes :
- Les stocks moyens : il s’agit des matières premières, marchandises ou produits finis que l’entreprise doit avoir en permanence pour assurer son activité
- Les créances clients : ce sont les montants dus par les clients, c’est-à-dire les sommes facturées mais non encore encaissées
- Les dettes fournisseurs : elles correspondent aux sommes que l’entreprise doit à ses fournisseurs pour les marchandises ou services reçus, mais non encore réglées
Ainsi, la formule générale pour calculer le BFR est la suivante :
BFR = Stocks moyens + Créances clients – Dettes fournisseurs
Voici un exemple détaillé pour une meilleure compréhension de la formule :
| Élément | Montant (€) |
|---|---|
| Stocks moyens | 20 000 |
| Créances clients | 50 000 |
| Dettes fournisseurs | -30 000 |
| BFR total | 40 000 |
Dans cet exemple, l’entreprise a un BFR de 40 000 €, c’est-à-dire qu’elle a besoin de cette somme pour financer son activité courante.
Le BFR au démarrage d’une entreprise
Lorsque vous créez une entreprise, la prise en compte du BFR est important dans la construction de votre plan de financement initial.
Ce dernier doit couvrir non seulement les investissements à long terme mais aussi les besoins à court terme.
Le financement du BFR lors de la création est souvent assuré par des fonds propres ou par des dettes à moyen et long terme.
Le calcul du BFR initial peut être complexe car il dépend de données non encore connues, comme les délais de paiement des futurs clients et fournisseurs.
Dans cette phase, il est souvent recommandé de se baser sur les pratiques observées dans des entreprises similaires pour estimer les créances clients ou les dettes fournisseurs.
L’intégration d’un montant de BFR suffisant dans votre plan de financement est indispensable pour assurer un démarrage serein et éviter des tensions de trésorerie dans les premiers mois.
Les spécificités des activités de services
Si votre entreprise se situe dans le secteur des services, notamment intellectuels, le calcul du BFR sera légèrement différent.
Une entreprise de services n’a généralement pas de stock à gérer mais elle doit avancer des charges courantes, comme les salaires et les frais fixes, avant de pouvoir facturer ses prestations.
Dans ce cas, le calcul du BFR repose sur une évaluation des travaux en cours, c’est-à-dire le coût quotidien de l’activité, ainsi que sur les créances clients et les éventuels acomptes reçus.
Voici la formule adaptée pour une entreprise de services :
BFR = Travaux en cours + Créances clients – Acomptes clients
Cette méthode permet d’ajuster le calcul du BFR aux spécificités des sociétés sans stock mais avec des frais courants importants.
Que votre entreprise soit dans le commerce ou dans les services, comprendre et maîtriser le besoin en fonds de roulement est indispensable pour assurer une gestion efficace de votre trésorerie et anticiper les décalages de liquidités.